安永:A股市场明年保持活跃 企业分拆上市将成新趋势

Source微信公众号:首次公开募股提前知晓

根据首次公开募股提前知晓新闻,安永公司今天(12月17日)发布了《穿越迷雾,中国内地和香港再次成为全球第一IPO市场》报告,分析和总结了2019年全球和大中华区首次公开募股活动,并展望了明年的市场前景。

全球首次公开募股:香港交易及结算所有限公司(HKEx)在募集资金的数量和金额上都位居世界第一

由于贸易摩擦、市场担忧和其他地缘政治因素,今年全球首次公开募股有望达到1115股,同比下降19%。资金下降了4%,估计为1980亿美元。2019年,科技行业将继续主导全球IPO数量和融资。

由于下半年大规模首次公开募股的强劲势头,特别是阿里巴巴首次公开募股,2019年香港联合交易所的首次公开募股数量和募集资金总额将达到世界最高水平。SciDev.Net的成功运作使上海证券交易所在全球首次公开募股(IPO)数量上排名第三,在募集资金总额上排名第四。

中国内地和香港的全球五大首次公开募股市场共占三个席位,分别是阿里巴巴、百威亚太和中国邮政储蓄银行,分别筹资129.31亿美元、57.49亿美元和46.71亿美元。阿里巴巴和百威亚太都在香港证券交易所。

安永大中华区上市服务公司的执行合伙人何兆峰表示:“今年第四季度,Saudi Aramco和阿里巴巴这两家全球最大的IPO改善了2019年相对低迷的IPO市场。在未来的2020年,尽管我们预计地缘政治的不确定性和贸易紧张等因素会影响IPO市场的表现,但市场将继续波动。上市公司需要尽快做好准备,抓住预计将于2020年上半年出现的市场机遇。”

关于中国企业在美国上市,何兆峰表示,尽管受到贸易的影响,目前接触的公司仍计划在美国上市。最终决定权在公司。美国的态度不是很有影响力。

A股首次公开募股:2019年a股市场预计第一轮将有200家公司上市,募集资金2528亿元。首次公开募股数量同比增长90%,募集资金同比增长82%,创下2012年以来的新高。科创办的成功开业和100多亿元的首次公开发行是此次增资的主要原因。

今年的a股IPO主要在下半年活跃。下半年共有136家公司成功上市,募集资金1924亿元,分别占全年总额的68%和76%。

与去年只有一次超过100亿的首次公开募股相比,今年增加到了四次,保持了近7年来a股的年平均筹资水平,仅次于2018年的峰值。与2018年类似,2019年仍是中小企业IPO的主要年份,60%以上的IPO融资低于50亿元人民币。

从行业角度来看,科技创新局的成立将科技、媒体和电信(TMT)推到了工业企业的前面,在新股发行数量上排名第一。邮政储蓄银行、浙江商业银行等主要上市公司推动了金融业的融资,在融资行业排名第一。

从地区角度来看,广东和北京在首次公开募股(IPO)数量和融资方面排名第一。与去年相比,北京共有28家企业在a股上市,首次公开发行(IPO)量增长了211%。在北京上市的企业中,超过50%来自科技、媒体和电信行业,40%在科学创新委员会上市。

SciDev.Net在a股前10名中占4席

报告显示,a股前10名募集资金1006亿元,同比增长49%,其中4名来自SciDev.Net,募集资金208亿元,占前10名的21%。科创董事会的首次公开募股数量和募集资金金额分别为a股各板的第一名(35%)和第二名(32%)。

其中,新一代信息技术产业在科技板块主题产业中排名第一,在数量(44%)和资金筹集(58%)上都处于领先地位。生物产业在科学委员会主题产业中排名第二

她说:“自科技创新局成立以来,市场一直运行良好。投资者对参与表现出了很高的热情,各种机制也开始显示出成效。比如,注册制度抓住了信息披露的核心,精简优化了发行条件,真正把期权交给了市场,在更大程度上提高了资本市场资源配置的效率,推动了创业板、新三板等其他行业的改革。”

由于新股的稳步发行,SciDev.Net进一步提升了上市公司的积极性。截至2019年12月16日,中国证监会排队的上市公司已达420家,较去年底增长约51%。首次公开募股排队公司的“堰塞湖”现象再次出现,161家SciDev.Net公司在上交所排队。

新股发行通过率攀升至88%,比去年高出30个百分点。下半年开始现场检查后,被终止的新股数量明显增加,较上半年增长170%。

香港首次公开募股:大型企业为高科技、媒体和通讯行业筹集资金

2019年,香港市场预计有159家公司以3,105亿港元的资本开始上市,首次公开募股数量同比下降22%,资本筹集同比上升8%。

由于下半年大规模首次公开募股的推动,这一时期的集资金额达到2387亿港元,占全年集资总额的77%。全年超过60%的新股来自中国内地,占融资总额的76%。与2018年相比,筹资比例有所增加,但筹资数额有所减少。

由于创业板取消了转换板的简化程序机制,接近主板的最低上市要求,其吸引力大大降低。2019年,共有15家企业在香港创业板上市,占上市总数的9%,为2011年同期以来的最低水平。

香港2019年10大IPO共募集资金2093亿港元,占总额的67%。得益于阿里巴巴的上市,科技、媒体和通信行业表现良好,在今年的首次公开募股活动中筹集到了最高金额的资金。阿里巴巴凭借该行业92%的融资表现出色。

零售和消费品公司在上市数量上排名第一,而几次大规模首次公开募股也推动了零售和消费品行业的融资,使其成为2019年香港首次公开募股融资的第二大行业。此外,随着物业服务行业进入规模扩张期,迎来企业上市浪潮,房地产行业无论是在首次公开发行(IPO)量还是在融资规模上都已进入前五名。

香港今年吸引了21家海外公司在香港上市,筹资49亿港元,比去年有所增长。东南亚企业仍是香港海外上市的主力军,新加坡企业占13席。零售和消费品以及建筑和基础设施行业将成为香港最大的海外上市公司。

2020:a股市场依然活跃,公司可以通过二次上市或分拆上市的方式到香港上市。

报告显示,今年首次公开募股排队公司的数量再次上升。积极的财政政策和灵活温和的货币政策有利于资本市场的上行趋势。5G主导的技术也有望推动创新技术公司上市。因此,2020年a股首次公开发行活动有望保持活跃。

在行业内,鼓励生物制药公司上市是今年以来资本市场的一件大事。无论是科技创新局还是上市公司自身的运作,我们都可以看到高质量生物制药公司的快速发展。李康表示,基于此,生物制药甚至创新制药公司将成为资本关注的焦点。

在监管层面,张宁宁表示:“新股发行监管将变得更加严格和正常,退市监管将得到加强。a股市场化、规范化退市将是未来的趋势,资本市场改革将进一步深化。此外,证监会积极支持符合条件的台资企业赴美上市

同时,全球贸易和地区政治环境的不确定性等不利因素可能对经济或市场产生负面影响,香港经济面临下行风险。安永预测,2020年香港IPO规模将达到2200亿港元。如果有一个非常大的首次公开募股,它将筹集大约3500亿港元。

何兆锋认为明年香港资本市场会受到多种因素的影响。阿里巴巴的成功上市可能会促使其他海外上市的中国企业通过二次上市的方式重返香港。香港股票分拆上市的门槛相对较低,这也将推动内地企业在香港分拆上市。

-