龙头月度数据向好!光学赛道喜报频传 更有细分产品出货增5倍

《科创板日报》(上海,研究员李福)-顺宇光学的最新公告称,该公司11月份手机镜头出货量同比增长42.9%,主要是由于市场份额的增加,但该数字环比下降11%。车载相机的出货量同比增长32.4%,主要是因为车载相机领域的发展有所改善。其他光电产品的出货量同比增长530.3%,环比增长36.4%,主要是由于结构光和飞行时间(ToF)等3D产品的出货量增加。

对应于出货量的高增长,是虞舜光学公司股价稳步上升的趋势。该公司最新收盘价为143.2港元,较5月份低点上涨122%。殷鉴国际最近发布报告称,它重申了虞舜光学的评级“赢得大市场”,并将目标价格从140港元上调至170港元,是2020年预期市盈率的35倍。

Optical Upgrade推广到中产阶级手机,使企业收入更好

虞舜光学的最大竞争对手李广,自下半年以来也带来了丰厚的收入。7月至10月,戴力刚实现月营业收入5473/64.76/65.96/6626万元,同比增长3%/18%/20%/27%,增速逐步加快。

殷鉴国际指出,智能手机到镜头的配置升级自今年以来发展迅速,尤其是在中产阶级手机领域。小米于11月5日推出小米CC9Pro,配有5个镜头,包括108MP广角镜头,但手机售价仅为每台2799元。预计从2020年到2021年,包括108MP镜头、ToF甚至望远镜设计在内的先进镜头将广泛应用于中高端手机。

郭盛证券认为,下游高端镜头产品的需求持续增加,三款相机型号也持续增加,导致镜头工厂产能利用率快速提高,出货量大幅增加。光学领域的创新正在加速,光学轨道下的高质量目标将继续超越预期。

“其他光电产品”发货增加了一倍3D相机需求确认

虞舜光学公司该公告显示,其他光电产品的发货同比增长530.3%,同比增长36.4%,主要是由于结构光和飞行时间(ToF)等3D产品的发货增加。

外国媒体此前报道称,苹果明年发布的苹果12 Pro除了5G毫米波外,还将配备3D ToF镜头。此外,华为P40系列和三星S11系列将配备3D ToF镜头,支持3D人脸识别。

根据Yole的预测,2022年全球3D成像和传感器市场将超过90亿美元。其中,消费电子将是增长最快的应用场景,2016-2022年复合平均增长率为160%,2022年消费电子市场将超过60亿美元。

在出货量方面,郭盛证券预测智能手机3D感知的需求将从2017年的4000万台增加到2001年的2亿多台,其中2019年的ToF机型主要集中在几款高端旗舰机型上。从2020年开始,飞行时间装运将进一步爆炸,占总3D传感的40%。